水寨，及其沙河南岸沿河村庄原属淮阳县，1947——1948年共产党政权已站稳脚跟，经民主政府调整行政区划，水寨及其沙河南岸沿河村庄才划归项城县。
项城县治自宣德三年（1428）从今沈丘县槐坊店西南（时称秣陵）迁至南顿县殄寇镇，南顿县省入项城县，改殄寇镇为秣陵镇，作为县治长达525年。旧县治仍属项城县管辖，也是在1947——1948年经民主政府调整行政区划才划归沈丘县的。1953年，因秣陵镇与周边各县城交通仅靠土路，极为不便，项城又把县城迁至紧靠沙河的水寨镇。
那么，水寨这个地名是怎样的来的呢？先介绍一下傅八口和夹河集。
驸马沟，发源于商水苑寨，至南顿镇李楼村东入项城市境，经周洼村东、李洼村南、袁桥村北、前高营村西，至傅营村南、水寨北入沙河。位于项城市最北部。其实，驸马沟在明朝不叫驸马沟，而是叫傅八沟，到了清朝才叫驸马沟。这是有史书为证的。
据清道光六年（1826）纂修的《淮宁志·灾异志》记载：“明崇祯八到十三年，不食于蝗，则伤于旱，人啖草子木屑，折骨爨骸，御人于路，买尸于狱而食之，甚至家人相为鼎镬，父子夫妻，惨不忍言。九年以后，绿林啸起，所在蜂至，蔡家窝、夹河集、傅八口、张周等贼作乱，贼徒衣朱衣，拥黄盖，莫敢谁何！”
又据1985年后编撰的《淮阳大事记》记载：“明·崇祯九年（1636）三月二十六日，闯王军至陈境。嗣后，蔡家窝、夹河集、傅八口、张周等地民众聚义响应。”说明：蔡家窝、夹河集、傅八口、张周皆为村名，均在沙河沿岸，后来改称他名。
这两部史志虽然成书时间相差160年，但都是淮阳县编的，都是信史。两书都提到了“夹河集”和“傅八口”，所记述的内容也大致相同，因此是很可靠的。
傅八口是傅八埠口的简称。“傅八”名称来源不详，但根据字面意义来看，似乎和一个叫“傅八”的人有关。因为埠口就是渡口，恰好渡口北面邻近就有一个名叫“傅营”的村子，傅八极有可能就是傅营村人。傅八，应该是按照排行来称呼他的，至于他的实际名字是什么，要考证一个名不见经传的人，是很困难的。这条小河为何要以“傅八”来命名，就更难考证了。但以上推理的思路应该是合情合理的。
“八”音同“扒”，而人们又很忌讳这个“扒”字。“傅八”与“驸马”谐音，“口”与“沟”音近，久而久之，人们便把“傅八口”转读成了“驸马沟”。有传说，傅八口改称驸马沟，是因为邝花园为邝姓驸马的花园，邝家花园紧靠傅八沟，于是傅八沟就改成了驸马沟，传说毕竟是传说，能不能入正史就很难说了。因音近而改名是比较合理的。驸马沟就在今水寨北面，和水寨关系很密切。
傅八口因靠着沙河，明朝时期就有人摆摊出售茶水、瓜果、酒肉招待过往行人，后来渐渐成为小集。再后来店铺渐多，并且向南发展，成为大集市，就是夹河集。“夹河集”之所以叫夹河集，是因为缠丝河、枯河流经其间，所以叫夹河集。也有人说是因为集在缠丝河两岸，才叫夹河集。不管怎么说，都与河有关。
夹河集怎么又成为水寨了呢？仍然李和自成及其所领导的农民起义军有关。
李自成领导的农民起义军杀贪官除污吏，对老百姓体贴入微，从不滥杀无辜。但对河南人却是个例外，他带领起义军打到河南境内，不论官民见人就杀。这又是为什么呢？
有一部叫《三上轿》的豫剧，故事内容讲的是：明万历中期，首相张居正之子张秉仁见同窗李通妻子崔氏貌美，心怀不良，邀李通赴宴，以鸩酒将李通毒死。李通的父亲告到官府，知府黄成玉畏惧张家权势，竟然将崔氏断给张秉仁为妾。崔氏忍着悲痛想出了对策，先索要轿银三千两以养公婆，再约事三件。一请知府为媒，二要新人房中免去灯火，三要张秉仁披麻载孝为李送葬。如果这几件事有一件办不到，自己宁可碰死也不嫁给张秉仁。张秉仁急于得到崔氏，一一答应。将上轿时，崔氏不忍离开公婆，幼子；上轿再下轿，下轿再上轿，如此反复三次，最后决别而去。夜入洞房，崔氏刺杀张秉仁未遂，自刎身亡。
剧中李通、崔氏为何人？有人考证，李通、崔氏夫妇就是李自成的亲生父母，崔氏被逼改嫁时，李自成还不满周岁，由其祖父母养大。因此李自成成人后恨透了张秉仁，可是这时张秉仁已死，李自成就迁怒于张秉仁老家的人。但是，有一个问题，张居正是湖广江陵（今湖北省）人，其子张秉仁自然也是湖广江陵人，李自成应该恨湖广江陵人才对，为何要仇恨河南人呢？因为张秉仁曾在河南做官多年，就自称是河南人。李自成因此把张秉仁当成河南人，发誓要杀尽河南人，才解心头大恨。
据说，李自成仇恨河南人还有一个原因。未起事之前，陕北大旱，生活无着，要饭来到河南。河南人打发要饭的，常常给的是剩饭嘴头子，李自成就说河南人小气。有一天，他没能要到饭，又渴又饿，看到地上有块西瓜皮，想捡起来啃几口。就在他弯腰时，偏偏碰见一个地痞无赖，一脚踢开了西瓜皮，翻扣在地上。地痞无赖还嫌戏弄不够，又一脚踩在西瓜皮上。西瓜皮脏得不象个样子，还怎么啃？李自成受此奇耻大辱，就认为河南当官的头上长疮脚下流脓，简直坏透顶了，就是普通老百姓也没有一个好人。暗暗发誓，有朝一日我李自成得了地，一定要把没人性的河南人挨村挨户杀光杀绝。
关于李自成屠杀河南人的传说更是惊心动魄。李自成在攻打洛阳城的战斗中，亲临前线指挥，不料被乱箭射伤了一只眼睛，而且义军也伤亡惨重。李自成内心非常恼火，攻破洛阳后不但杀了福王和一些士绅豪强，而且还搞了一次屠城，把洛阳城中的人几乎杀光了。然后大军向开封挺进，李自成心里仍然不能平静。这时，有一个心术不正的部下献了一计：杀人也要有个借口，不如部队每到一村之前，让先锋官在村口撒上一些金银财宝，如果没人拾，就说明这个村子里的人路不拾遗，民风淳朴，不能骚扰；如果银子不见了，就以义军的银子被盗为名，把全村人处死以解闯王心头之恨。
李自成由于情绪激动过度，神情恍惚，稀里糊涂就答应了。就这样，东进路上很多村寨的人，因拾走银子而遭到灭顶之灾。一天，起义军来到一个村子附近，先锋官把银子放在村前的路口上。时间不长，银子便不见了。起义军便把全村人都集中起来，查问银子的下落，百姓见杀气腾腾的将士在追问银子下落，个个吓得浑身打颤，没一个人敢说一句话。当一个首领下令要将全村人处死危急时刻，一个小伙子从人群中站了出来。他脸不变色，心不发跳，公开承认：“银子是我拾的，要杀就杀我一人好了，此事与其他村民没有丝毫关系！”然后他话锋一转又说，“你李自成不该因为心头之恨就用这种下流计谋乱杀百姓，滥杀无辜，你这起义军简直就是土匪，实在不配‘义军’的称号！还有谁愿意支持你？”
那首领听小伙子责骂李白成，挥刀就要杀人。而李自成伸手挡住了他，大步走到小伙子跟前，拍拍他的肩膀说：“我李自成确实对不起支持我造反的穷百姓，你是个硬汉子，有骨气。看你的面子，全村人免死。那银两就送给你吧!”小伙子见李自成满脸羞愧的样子，说道：“连年战争，百姓受苦。这个村子，十有八九的人家早已揭不开锅了。我听说你的部队故意在村口放银子试人心，就横下一条心，先把银子拾了，让老百姓买点粮食糊口再说。至于死活，我们老百姓也顾不得那么多了。”几句话把全村人都说哭了。
李自成听了这话才清醒过来，羞愧难当，当即命令，取消了那个心术不正的部下所出的馊主意。并颁布命令，严禁乱杀无辜。他痛心的对将士们传下将令：“从今以后乱杀一人如杀我父，请全军将士务必记住。”从此以后，闯王的军纪严明起来，而且视百姓如父母，因此也得到河南百姓的拥护。
由于闯王的军队在河南确实有过任性杀人的行为，所以河南官吏、士绅便把李自成起义军看作为匪，为寇，并且四处传播说：“李自成反洛阳时，杀得路断人稀，白花花的银子放到路上也没人拾。”这话传到夹河集，人们信以为真，为防范起义军，便把集市修建成土寨堡。寨四面环水，因为当时缠丝河、枯河与沙河沟通，雨水多时流入沙河，沙河水涨，灌入缠丝河、枯河，因此环寨常年有水，成为水中之寨，改称水寨。
夹河集改称水寨，只是民间说法，还不见于史册。真正有明文记载的见下面的资料。
清乾隆五十七年（1792）《重修关帝庙君神庙碑记》这样写道：“关圣帝君大王火神财神马王盖水寨福地也，建于乾隆十七年（1752）春。。审矣栋宇辉煌，垣墙森列，映清流而渔舟唱晚，登浮图而游人远眺，入斯殿也心旷神怡，乞斯灵也感应如响，将见香木霭霭，烛影沉沉，成为巨镇之观瞻也。”这是水寨地名出现最早的文字记录，但得名肯定要早于此，不然不会那样记录。
另一资料是《淮宁县志·河渠志》，讲到傅八口时是这样记载的：“傅八口埠口在城（今淮阳县城）东南六十里，即水寨集。”《淮宁县志》是道光六年（1826）纂修的，说“傅八口埠口”就是水寨集，虽比《重修关帝庙君神庙碑记》的记载晚了三十四年，但位置却比《重修关帝庙君神庙碑记》准确的多。
从以上资料和传说可以看出，傅八口得名最早，成为集市后改名为夹河集，后来因修土寨堡再改名水寨。从李自成起义军攻陷洛阳（1641）到乾隆五十七年（1792），在一百五十年的时间里地名就一变再变，不免令人生出沧桑巨变之感。
至于《淮宁县志·灾异志》、《淮宁县志·河渠志》和《淮阳大事记》把傅八口、傅八口埠口和夹河集并列起来，很相似两个地方，其实是一地多名。因为《淮宁志》属于文言文体例，文言文是不带标点的，所引文字中的标点是后人加上去的，这个标点加的是不是有些错误呢？《淮阳大事记》虽是1985年以后编写的，但引用民国以前的文言文资料必须加上标点才使人容易阅读，所加标点显然受到《淮宁县志》标点文的影响，这样傅八口、夹河集一地两名的地方就变得好像是两个地方了。